76) Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции.
Финан-ые рез-ты деят-ти предпр. характеризуются суммой полученной прибыли, и уровнем рентаб-сти.
1. Прибыль - это часть чистого дохода, который получают предпр-я после реализации продукции.
В процессе анализа использ-ся след. показатели прибыли:
• маржинальная прибыль - это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
• валовая прибыль - сумма финансовых рез-тов от реализации продукции, доходов и расходов от финансовой и инвестиционной деят-ти, внереализованные доходы и расхода.
• чистая прибыль - это та прибыль которая , остается в распоряжении предпр-я после уплаты всех налогов и прочих обязательных отчислений.
2. Рентабельность характеризуется эффективностью работы предприятия в целом, окупаемость затрат и т.д. Существуют неск-ко показателей: - рентаб-ть произв-ой деят-ти (окупаемость издержек)
Rокуп = Пр / 3рп = ЧП / 3рп, где
Пр - прибыль от реализации
ЧП - чистая прибыль от основной деят-ти
3рп - затраты по реализованной продукции.
Она показывает, ск-ко предприятие имеет прибыли или дохода с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции.
- рентабельность продаж (оборота).
Rоб = Пр / В = ЧП / В, где
В - выручка
Она показывает эффективность производственной и коммерческой
деятельности, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
- рентабельность капитала (доходность)
R дох = БП / С с.г.и.к. = ЧП / С с.г.и.к.. где
БП - балансовая прибыль
С с.г.и.к. - среднегод. ст-ть инвест-ого капитала.
Цели Финансового анализа:
1. определение финансового состояния предприятия
2. выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.
3. установление основных факторов вызывающих изменения в финансовом состоянии.
4. прогноз осн-ых тенденций финансового состояния.
Основные задачи анализа :
1. Оценка финансовой устойчивости
2. характеристика источников средств (собственные и заемные)
3. анализ прибыли и рентабельности.
4. разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Методика факторного анализа
Основную часть прибыли пред-я получают от реализации продукции и услуг. В процесса анализа изучается выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ей суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от некоторых факторов:
1. Влияние объема реализации продукции.
Оно может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. А если продукция не рентабельная, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение прибыли
VРП = Пр * ( К1 - 1)
К1 = S1 / Sо
где VРП - объем реализованной продукции
Пр - прибыль от реализации К1,2 - коммерческие расходы
S1, Sо - себест-сть реализации фактич-ая и план-ая
2. Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции на прибыль.
Это влияние находится в обратной пропорциональной зависимости, т.е. снижение себестоимости приводит к росту суммы и наоборот
С = В1((S0/B0) - (S1/B1))
77) Оценка имущественного положения предприятия (принцип формирования аналитических балансов)
Основными показателями являются:
1. сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса).Рост показателя считается положительным, очень можно сопоставлять валюту баланса с ростом объема производства.
2. доля активной части основных средств
Са = доля активной части осн. ср-в /ст-ть осн.ср-в
3. коэффициенты износа, выбытия, обновления
К изн = износ \ балансовая ст-ть осн. средств
К обн - балансовая ст-ть осн. средств поступивших за период \ балансовую ст-ть осн. средств на конец периода
К выб. = балансовая ст-ть осн.средств выбытых за период \ балансовая ст- ть осн.средств на нач. года. По этим показателям можно оценивать состояние технической политики на предприятии и его производственные возможности.
На основании данных бух-го учета формируются следующие аналитические таблицы.
Агрегированный баланс. При построении агрегированного баланса текущие активы должны располагаться в порядке убывания ликвидности, а текущие пассивы в порядке, удаления срока погашения задолженности.
Ликвидность - это скорость трансформации активов.
Анализ структуры актива и пассива баланса закл. в горизонтальном и вертикальном его анализе и при этом определяется соотношение и изменение некоторых статей:
Актив баланса:
1. текущие активы: (оборотные активы) ,
2. денежные средства
3. краткосрочные финансовые вложения
4. дебиторская задолженность
5. готовая продукция
6. запасы
7. постоянные активы (вне оборотные активы)
Пассив баланса:
1. текущие обязательства
2. зарплата
3. налоговые обязательства 4 собственный капитал
5. долгосрочные обязат-ва
6. собственные оборотные средства - это текущие активы минус текущие обязательства.
Оценка баланса закл. в анализе структуры и изменении статей баланса. Очень важно находить причины изменений, чтобы была возможность прогнозировать дальнейшее развитие событий и вовремя предотвращать неблагоприятные тенденции.
Производственный потенциал предприятия - это доля активной части основных средств, произв-ых запасов, независимого производства в имуществе.
78) Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия (принцип формирования баланса ликвидности)
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение пред-я явл. его платежеспособность, т.е это возможность денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства и при этом не прекращать процесс производства и реализации продукции.
Анализ платежеспособности и ликвидности осуществляется сравнением ср-в по активу ликвидностью активов в порядке убывания денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы.
Под ликвидностью баланса подразумевается степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные ср-ва соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные ср-ва, активы предприятия подразделяются:
- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин. вложения)
- быстрореализуемые активы (дебит.задолж-ть до 12 мес. и товары отгруженные)
- медленно реализуемые активы, т.е второй раздел актива баланса (налог на добавл. ст-ть. запасы и прочие оборотные активы)
- труднореализуемые активы (статьи раздела 1 внеоборотные активы)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
- более срочные обязат-ва(кредит. задол-ть)
- краткосрочные пассивы (краткосроч. кредиты и заемные ср-ва и прочие краткосроч. пассивы)
- долгосрочные пассивы (доходы будуюших периодов, фонды потребления, долгосрочные кредиты и займы)
- постоянные пассивы (статьи 3 раздела пассивов «Капитал и резервы»)
Основными показат-ми платежеспособности предприятия являются:
1. величина собственных оборотных средств
СОС = текущие активы - текущие обязательства
Этот показатель может расти или снижаться, увеличение этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Показатель является абсолютным.
2. Доля производственных запасов в текущих активах
Дпз = Запасы и затраты / текущие активы
3. Доля собст. оборот. ср-в в покрытии запасов
Д сос = собст. оборот. ср-ва / запасы и затраты
4. Коэффициент быстрой ликвидности (должен быть в пределах 0,5-1 и характеризует платежеспособность предприятия по наиболее ликвидной группе текущих активов)
Кбл. = ден. ср-ва, дебиторская задолжность, прочие текущие обязательства / текущие обязательства
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно и равна 0,2 - 0,25)
Кал = ден. ср-ва / тек. обязательства.
6. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (показывает какая часть капитала омертвлена в производственных запасах и равен или больше 0,5)
К м сос = ден. ср-ва / соб. оборотные ср-ва
79) Оценка финансовой устойчивости предприятия
(виды финансовой устойчивости)
Финансовая устойчивость - независимость пред-я от внешних источников финансирования, сохранять равновесие своих активов и пассивов при изменении внутренней и внешней среды.
Финансовая устойчивость и стабильность предп-я зависит от результатов его производственной, коммерческой и финан-ой деят-ти.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, обеспеченность их источниками покрытия.
Основными показателями являются:
1. Коэффициент финансовой автономии - это удельный вес собств. капитала в его общей сумме.
2. Коэффициент финансовой зависимости - это доля заемного капитала в общей валюте баланса.
3. Коэффиц. обеспеченности - это доля собств. оборотных ср-в в оборотных активах.
4. Коэффиц. маневренности - это доля собственных ср-в в собственном капитале.
5. Коэффиц. самофинансирования - соотношение между собствнными и заемными ср-ми.
6. Коэффиц. финансового риска (леверидж) - это отношение заемного капитала к собственному.
Наиболее обобщающим показателем среди выше перечисленных явл. коэффициент финан. левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину. Он не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.
Излишек или недостаток источников ср-в для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предпр-я и поэтому выделяют следующие типы :
1. абсолютная устойчивость финанасового состояния - это если запасы и затраты (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл)
3 < Ипл
2. нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если при этом
3 = Ипл
3. не устойчивое, при котором нарушается плтежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных ср-в и платежных обзательств за счет привлечения свободных источников ср-в (Ипр)
3 = Ипл + Ипр
4. критическая финансовая устойчивость при котором
3 > Ипл + Ипр
80) Оценка деловой активности предприятия
Деловую актив активность предприятия характеризует
1. Выручка от реализации продукции
Вр= Ц * Q, где Ц - цена, Q - объем в динамике за ряд лет
2. Чистая прибыль Пч = П валовая - Налоги
3. Рентабельность:
- рентабельность активов
- рентабельность собственного капитала капитал
- рентабельность продаж
- рентабельность произ-ва
- рентабельность прибыли
- производительность труда
4. Показатели фондоотдачи
5. Показатели эффективности использования оборотных ср-в.
6. Коэффициенты оборачиваемости в днях, и оборотах
Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средства предприятия:
- коэффициент оборачиваемости обор. ср-в показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период
Коб = объем реализации продукции / средний остаток оборотных средств - продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации)
Д = число дней в отчетном периоде / коэф. оборачиваемости
- коэф. загрузки (обратный коэффициенту оборачиваемости) Показывает затраты оборотных ср-в для получения 1 руб. реализованной продукции.
- коэф. оборачиваемости дебитовой задол. = выр. от реализации / дебит. задол.
- средний срок оборачиваемости дебит. задол. = 360 / коэф. оборачиваемости
- коэф. погашения дебит.задол. = ср. дебит. задол./ выручка от реал.
- оборачиваемость кред. задол. = дебит. задол. / затраты на произ-во
- оборачиваемость произв-ых запасов = затраты на произв-во прод. / средние произв-ые запасы
- продолжительность операционного цикла (период оборота общей суммы оборотных средств предприятия)
Продол. опер. цикла = оборачиваемость средств в днях / оборачиваемость произв-ых запасов в днях.
Оборачиваемость произв-ых запасов в днях = 350 / оборачиваемость произв-ых запасов
- продолжительность фин-ого цикла ( период времени, в течении которого соб. оборотные ср-ва участвуют в опер.\ цикле)
Пфц = продол. опер. цикла - оборачиваемость кредитной задол-ти
Комментариев нет:
Отправить комментарий